益民货币市场基金2009 年度第3 季度报告
益民货币市场基金 2009 年度第3 季度报告
2009 年09 月30 日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2009 年10 月27 日
益民货币市场基金2009 年度第3 季度报告
§1 重要提示
报告期间开始日期：2009 年07 月01 日
报告期间结束日期：2009 年09 月30 日
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2009 年10 月21 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
基金简称 益民货币
交易代码 560001
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年07 月17 日
报告期末基金份额总额 68,463,984.00 份
投资目标 在力求本金稳妥和资产的充分流动性前提下，力争取
得超过业绩比较基准的现金收益。
投资策略 深入分析国家货币政策、短期资金利率波动、资本市
场资金面的情况和流动性的变化，通过对利率水平的
预测以及对市场期限结构的测算，调整货币基金资产
的配置和组合的久期，并结合市场情况进行适当的跨
市场、跨期以及跨品种的套利。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为六个月银行定期存款利率(税
后)。
风险收益特征 本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的基金品
种。在一般情况下，其风险与预期收益低于一般债券
型基金和股票型基金。
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(-2009 年07 月01 日-2009 年09 月30 日 )
1. 本期已实现收益 203,791.93
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2．本期利润 203,791.93
3．期末基金资产净值 68,463,984.00
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场
基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额
相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.2213% 0.0054% 0.5060% 0.0000% -0.2847% 0.0054%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
9.00%
10.00%
2006年7月17日
2006年11 月17日
2007年3 月17 日
2007年7 月17 日
2007年11月17 日
2008年3月17日
2008年7月17日
2008年11 月17 日
2009年3 月17日
2009年7 月17 日
基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率
注：本基金自2006 年7 月17 日合同生效之日起三个月内为建仓期，建仓期结束时投资组
合比例符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
田敬 基金经理 2009 年07
月09 日
- 9 年 中国人民大学工业经济系
管理学硕士，9 年从业经
历。2006 年1 月至2007
年1 月任华西证券有限责
任公司固定收益总部交易
主管，2007 年1 月至2008
年1 月任南京证券有限责
任公司固定收益总部总经
理助理兼投资总监，2008
年4 月加入益民基金管理
有限公司，任基金经理助
理。2009 年7 月9 日起任
益民货币基金及益民多利
债券基金基金经理。
郑可成 基金经理 2008 年04
月07 日
2009 年07
月10 日
８年 厦门大学金融系硕士。
2005 年10 月加入益民基
金管理公司，任公司债券
研究员，2006 年6 月至
2006 年11 月任益民货币
市场基金基金助理，2006
年11 月21 日起任益民红
利成长混合型证券投资基
金基金经理助理,2008 年
4 月7 日起任益民货币市
场基金基金经理,2008 年
5 月21 日起任益民多利债
券型证券投资基金基金经
理。
注：本报告期内变更基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民货币
市场证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大
利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平
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对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为货币型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、报告期内基金的投资策略和业绩表现
在本报告期内，本基金净值收益率为0.2213%，业绩比较基准收益率为0.5060%，本基金同
期收益低于比较基准0.2847%。
承接二季度市场的窄幅波动，三季度各债券资产价格普跌，仅短久期的央票和短期融资券
资产上涨,收益率曲线仍维持陡峭化格局，债市通胀预期弥漫，机会较少。
本基金在三季度末抓住市场机会，加大短期利率产品及绝对收益较高的中高等级短期融资
券的配置，在保持较低平均剩余期限，维持债券组合的流动性的同时，保持了组合的相对收益。
尤其在9 月经受了巨额申购和赎回的冲击，在保证组合较高流动性前提下，尽力提高组合收益。
2、二00 九年四季度市场展望
展望二00 九年四季度，鉴于经济回暖尚未稳固，我们预计四季度货币信贷增速仍将保持平
稳增长，下半年单月信贷不会低于3000 亿；货币信贷快速扩张、翘尾因素消退及食品价格上涨
等因素，四季度CPI 同比转正将会早于预期，因此我们预计市场机会依旧很小。
我们将密切关注宏观经济和市场资金面的变化，奉行积极管理策略，在全力保证本基金流动性、
安全性的前提下，为持有人实现较好的现金管理收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 54,960,856.68 80.15
其中：债券 54,960,856.68 80.15
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 13,524,970.17 19.72
4 其他资产 89,757.31 0.13
5 合计 68,575,584.16 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例
（%）
1 报告期内债券回购融资余额 204,897,390.02 3.33
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资
产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
序
号
发生日期
融资余额占基金资
产净值比例（％）
原因 调整期
1 2009 年07 月10 日20.98
由于基金规模变动原因，造成债券
正回购持续期内该比例的波动。
2009-07-13
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 79
报告期内投资组合平均剩余期限最高值115
报告期内投资组合平均剩余期限最低值17
报告期内投资组合平均剩余期限超过180 天情况说明
本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过180 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
1 30 天以内 48.98 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
2 30 天(含)-60 天 29.15 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
3 60 天(含)-90 天 - -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
4 90 天(含)-180 天 - -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
5 180 天(含)-397 天（含） 21.90 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
合计 100.03 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例
（%）
1 国家债券 - -
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2 央行票据 29,957,165.19 43.76
3 金融债券 10,011,639.61 14.62
其中：政策性金融债 10,011,639.61 14.62
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 14,992,051.88 21.90
6 其他 - -
7 合计 54,960,856.68 80.28
8 剩余存续期超过397 天的
浮动利率债券
- -
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 0901035 09 央行票据35 200,000 19,960,318.57 29.15
2 070417 07 农发17 100,000 10,011,639.61 14.62
3 0801110 08 央票110 100,000 9,996,846.62 14.60
4 0981145 09 华侨城CP01 50,000 5,002,008.36 7.31
5 0981170 09 郑煤CP01 50,000 4,997,300.09 7.30
6 0981160 09 二滩CP02 50,000 4,992,743.43 7.29
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1277%
报告期内偏离度的最低值 -0.0080%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0406%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的
溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债
券和票据的市价计算基金资产净值。
5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利
率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20
％的情况。
本基金报告期每日持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊
余成本均未超过当日基金资产净值20%的情况。
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5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查或在报告编制日期前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.4 其他资产构成
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 64,551.12
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 25,206.19
7 其他 -
8 合计 89,757.31
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 132,919,936.59
报告期期间基金总申购份额 492,915,678.46
报告期期间基金总赎回份额 557,371,631.05
报告期期末基金份额总额 68,463,984.00
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准益民货币市场基金设立的文件；
2、《益民货币市场基金基金合同》；
3、《益民货币市场基金招募说明书》；
4、《益民货币市场基金托管协议》；
5、关于募集益民货币市场基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内益民货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
北京市宣武区宣武门外大街10 号庄胜广场中央办公楼南翼13A。
7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。
咨询电话：（86）010-63105559 4006508808
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传真：（ 86）010-63100608
公司网站：http://www.ymfund.com